Der Portfolio-Revaluation-Ansatz zur Abbildung von macro hedges und dynamischen Risikomanagement
Philipp Freigang / Andreas Huthmann
Das im April 2014 veröffentlichte Diskussionspapier DP/2014/1 beinhaltet einen ersten Vorschlag, wie zukünftig die Bilanzierung von macro hedges nach IFRS erfolgen soll. Der dort vorgestellte portfolio revaluation approach soll eine engere Verknüpfung zwischen Jahresabschluss und Risikomanagement erreichen. In dem Beitrag erfolgt eine kritische Analyse des DP.
Inhaltsübersicht
- I. Einleitung
- II. Ist-Situation und Praxisprobleme
- III. Funktionsweise und Anwendungsbereich des PRA
- 1. Vorbemerkungen
- 2. Anwendungsbereich
- a) Vorbemerkungen
- b) Dynamisches Risikomanagement unabhängig von der Risikoart
- c) Anwendung in Teilen oder aufs Ganze
- d) Plicht oder Kür
- 3. Funktionsweise des PRA
- a) Vorbemerkungen
- b) Grundsätzliche Funktionsweise
- c) Relevante Geschäfte und Zahlungsströme
- aa) Pipeline-Transaktionen
- bb) Equity Model Book
- cc) Demand deposits
- dd) Layer-Ansätze
- ee) Sub Benchmark
- ff) Risikolimite
- d) Bewertung
- e) Darstellung
- f) Sonstige Aspekte
- IV. Zusammenfassung und Ausblick